Осенний откат Уолл-стрит: Противостояние ИИ и ралли Санта! 🎅🤖

Поскольку 2025 год подходит к концу быстрее, чем распродажная подарочная корзина, Уолл-стрит оказался в странной перетягивании каната: с одной стороны – растущие сомнения в инвестициях в AI, которые подпитывали стремительный рост в этом году; с другой – проверенный временем сезонный ралли Санта, которое очаровывает инвесторов дольше, чем большинство из нас способны придерживаться новогодних обещаний.

Устали от графиков и серьезных лиц? Залетайте в наше главное комьюнити. Мемы, флуд и живое общение о крипте без галстуков.

Стать своим

Все спорят, стоит ли присоединиться к бычьему тренду или готовиться к финансовому краху, более драматичному, чем ежегодная речь вашего дяди «Клянусь, этот год будет моим».

«Переполненные тренды не дарят лёгких денег» — если вам не нравится их терять.

Ах, рождественское ралли Санта-Клауса, этот волшебный пятидневный период непосредственно перед и после Рождества, который по сути является списком желаний Санты для Уолл-стрит, реализовавшимся 79% времени с 1929 года, с приятным небольшим средним увеличением в 1.6%. За последние восемь лет оно было более надежным, чем рождественский кекс вашей бабушки – разочаровало только однажды.

Но скептики, эти очаровательные скептики, утверждают, что эта закономерность столь же оригинальна, как праздничный свитер вашей тёти. «Сезонность работает, пока все не поймут, что она работает», – написал кто-то на X, возможно, в тумане, вызванном омелой. В основном, рынки ненавидят консенсус – примерно как ваша кошка ненавидит, когда ей говорят, что делать.

Тем временем, помимо акций, даже Bitcoin показывает трещины. Он торгуется около $89,460, снизившись на 6.9% за месяц, и, по-видимому, не может удержаться выше $95,000 — вероятно, устал от всех этих ночных крипто-вечеринок. Его рыночная капитализация составляет $1.78 триллиона, что впечатляет, пока вы не вспомните, что триллион — это просто изящный способ сказать «много денег».

Большая проверка реальности ИИ – сбудется ли это или нет?

Настоящая драма разворачивается в мире ИИ, который запустил рост индекса S&P 500 на $30 триллионов за последние три года, заставляя его выглядеть не как пузырь, а скорее как незваный гость на вечеринке в доме с привидениями.

Bloomberg сообщает, что скептики появляются сейчас быстрее, чем рождественское печенье. Недавняя распродажа акций Nvidia, падение Oracle после сообщения о более высоких, чем ожидалось, расходах на ИИ, и мрачные настроения вокруг компаний, связанных с OpenAI, наводят на мысль, что, возможно, вечеринка скоро закончится. «Мы сейчас на той стадии, когда теория сталкивается с практикой», — сказал Джим Морроу, генеральный директор Callodine Capital Management — вероятно, пытаясь уклониться от летающих рождественских кексов. «Это была отличная история, но теперь мы делаем ставку, чтобы увидеть, соответствует ли доходность шумихе.»

А что насчёт законопроекта? Более 400 миллиардов долларов прогнозируется на безудержные траты крупных технологических компаний на центры обработки данных, причём расходы на амортизацию должны утроиться к 2026 году. Именно так – эти компании вкладывают деньги в AI как ребёнок в магазин сладостей, только чтобы обнаружить, что почти половина их проектов стоит дороже, чем они того стоят. Около 68% генеральных директоров планируют продолжать вкладывать деньги в AI в 2026 году, в основном потому, что маркетинг и обслуживание клиентов, похоже, являются звёздами AI-шоу – безопасность и HR? Не совсем.

Ожидания инвесторов примерно такие же, как у бабушек и дедушек, спорящих за последнее рождественское печенье: 53% думают, что увидят прибыль через шесть месяцев, в то время как 84% генеральных директоров считают, что это займет больше времени – вероятно, одновременно мечтая о волшебном шестимесячном хрустальном шаре.

Но эй, возможно, не все так плохо.

Вопреки апокалиптическим прогнозам, крах доткомов не стоит и вблизи двери. Nasdaq 100 торгуется с коэффициентом 26 к прогнозируемой прибыли — меньше, чем 80+ кратных показателей в 2000 году — а Nvidia, Alphabet и Microsoft все еще торгуются с менее безумными оценками.

И если вы верите в рождественские чудеса, то последние две недели декабря исторически были лучшим временем для акций за последние 75 лет — так что есть шанс, что S&P 500 достигнет 7 000 до того, как фруктовый пирог тети Марты превратится в пыль.

В ближайшем будущем сезонный страх упустить выгоду (FOMO) и праздничное настроение могут поддерживать рынки. Но к 2026 году, определят ли инвестиции в AI что-то большее, чем просто сложные компьютерные шумы, решит, принёс ли нам Санта уголь или что-то блестящее.

Смотрите также

2025-12-15 07:22