Биткоин до 10 миллионов долларов? Эксперты предсказывают лавину богатства 🌊💰

В новой публикации под названием «Семя горчицы» Джо Бернетт — директор по исследованиям рынка в компании Uncchaihed, представляет грандиозную концепцию будущего, где стоимость биткоина к 2035 году достигнет $10 миллионов за монету. В этом первом ежеквартальном письме автор глубоко и аналитически рассматривает будущее, сосредоточиваясь на «временном арбитраже», как он описывает потенциальное развитие траектории биткоина, технологий и человеческой цивилизации.

🚀 Застрял на взлёте, как старая VHS-кассета?
Ракета швыряет свежие сигналы, аналитические данные и горячие новости, чтобы твой успех взмыл так высоко, что даже гравитация не смогла устоять перед сарказмом!

Присоединиться в Telegram

Тезис Бернетта опирается на две ключевые трансформации: «Великий поток капитала» в актив с абсолютной редкостью и «Ускорение дефляционных технологий», поскольку ИИ и робототехника перестраивают целые отрасли. Это похоже на то, как река медленно, но уверенно изменяет ландшафт.

Большинство экономических комментариев сосредотачиваются на следующем отчете о прибыли или непосредственной волатильности цен. Напротив, «The Mustard Seed» ясно определяет свою миссию: «В отличие от большинства финансовых обзоров, которые концентрируются на следующем квартале или годе, этот буклет смотрит в будущее – распознавая глубокие изменения до того, как они станут общепринятыми».

В основе мировоззрения Бернетта лежит наблюдение о том, что глобальная финансовая система с её примерно $900 триллионами общих активов сталкивается с постоянными рисками «разбавления или девальвации». Облигации, валюты, акции, золото и недвижимость каждая имеет расширяющиеся или инфляционные составляющие, которые подрывают их функцию сохранения стоимости.

Золото (около $20 триллионов): Добывается примерно на уровне 2% ежегодно, что увеличивает предложение и постепенно снижает его редкость.
Недвижимость ($3 трлн): Расширяется примерно на 2,4% в год благодаря новому строительству.
Акции (Ⓢ трлн.): Прибыли компаний постоянно уменьшаются из-за конкуренции и насыщения рынка, что способствует риску девальвации.
Фиксированный доход и фиатные валюты ($230 триллионов): структурно подвержены инфляции, что со временем снижает покупательную способность.

Бернетт описывает это явление как поиск капитала более низкого потенциального энергетического состояния, сравнивая процесс с водой, скатывающейся по водопаду. По его мнению, все классы активов до Биткойна были фактически «открытыми бонусами» для размытия или обесценивания. Инвесторы могли распределять капитал между недвижимостью, облигациями, золотом и акциями, но каждая категория имела механизм, который мог привести к снижению ее реальной стоимости.

Введите Биткойн с его жестким лимитом в 21 миллион монет. Бернетт считает этот цифровой актив первым денежным инструментом, который невозможно разбавить или обесценить изнутри. Предложение фиксировано; если спрос растет, это может напрямую привести к росту цены. Он приводит цитату Майкла Сейлора о «водопадной аналогии»: «Капитал естественно стремится к самому низкому состоянию потенциальной энергии — подобно тому, как вода течет вниз по склону. До появления Биткойна богатство не могло истинно избежать разбавления или обесценивания. Богатство, хранящееся в каждом классе активов, служило рыночным бонусом, стимулируя разбавление или обесценивание.»

Как только биткоин получил широкое признание, говорит Бернетт, правила игры в распределении капитала изменились. Подобно открытию незадействованного источника воды глубоко под существующими водоёмами, глобальное богатство обнаружило новый выход — тот, который нельзя увеличить или разбавить.

Для иллюстрации уникальных особенностей предложения Биткойна «The Mustard Seed» проводит параллели с циклом сокращения вознаграждения. В 2009 году майнеры получали по 50 BTC за блок — это было похоже на Ниагарский водопад в полную силу. Сегодня вознаграждение снизилось до 3,125 BTC, напоминая о многократном уменьшении потока воды водопада до тех пор, пока он значительно не снизится. К 2065 году вновь выпущенное предложение Биткойна станет незначительным по сравнению с общим объемом, подобно водопаду, который превратился в ручей.

Хотя Бернетт признает, что попытки количественно оценить глобальное внедрение Биткойна основаны на неопределенных предположениях, он ссылается на две модели: модель степенного закона, которая прогнозирует 1800 долларов за каждый BTC к 2035 году, и модель Майкла Сейлора для Биткойна, предполагающую 2100 долларов за каждый BTC в 2035 году. Он возражает против этих прогнозов как

Вторым основным катализатором для потенциала роста Биткоина является дефляционная волна, вызванная ИИ, автоматизацией и робототехникой. Эти инновации быстро повышают производительность, снижают затраты и делают товары и услуги более доступными. Бернетт считает, что к 2035 году глобальные расходы в нескольких ключевых секторах могут значительно сократиться.

Adidas «Speedfactories» сократил производство кроссовок с месяцев до дней. Масштабирование 3D печати и линий сборки, управляемых ИИ, может сократить производственные затраты в 10 раз. Дома, напечатанные на 3D-принтерах, уже возводятся в 50 раз быстрее при гораздо более низких затратах. Современная автоматизация цепочки поставок в сочетании с логистикой на основе искусственного интеллекта могла бы сделать качественное жилье дешевле в 10 раз. Автономное такси могло бы потенциально снизить стоимость проезда на 90%, устраняя затраты на рабочую силу и повышая эффективность.

Бернетт подчеркивает, что при фиатной системе естественная дефляция часто искусственно подавляется. Монетарная политика, такая как постоянная инфляция и стимулирование экономики, раздувает цены, скрывая реальное влияние технологий на снижение затрат.

Биткойн, напротив, позволит дефляции «пройти свой путь», увеличивая покупательную способность владельцев по мере удешевления товаров. По его словам: «Человек, обладающий сегодня 0,1 BTC (~$10,000), может увидеть увеличение своей покупательной способности в 100 раз или более к 2035 году, поскольку товары и услуги станут экспоненциально дешевле.»

Чтобы проиллюстрировать, как рост предложения со временем подрывает ценность актива, Бернетт вспоминает динамику золота с 1970 года. Номинальная цена золота поднялась от $36 за унцию до приблизительно $2,900 в 2025 году, что кажется значительным ростом, однако эта прибыль постоянно снижалась из-за ежегодного увеличения общего предложения золота примерно на 2%. За пять десятилетий глобальный запас золота практически утроился.

Если бы предложение золота оставалось статичным, его цена достигла бы 8618 долларов за унцию к 2025 году, согласно расчётам Бернетта. Это ограничение предложения усилило бы редкость золота, возможно подняв спрос и цену даже выше 8618 долларов.

Биткойн в отличие от золота включает условие фиксированной эмиссии. Любое новое спрос не приведет к дополнительной выдаче монет и тем самым должно более прямо повышать цену.

Прогноз Бернетта о цене биткоина в 10 миллионов долларов к 2035 году предполагает общую капитализацию рынка в 200 триллионов долларов. Хотя эта цифра звучит колоссально, он отмечает, что она составляет всего около 11% мирового богатства—при условии сохранения ежегодного роста мирового благосостояния примерно на уровне 7%. С этой точки зрения распределение примерно 11% мировых активов в то, что «The Mustard Seed» называет «лучшим долгосрочным хранилищем стоимости», не является слишком смелым. «Каждое предыдущее хранилище ценности постоянно увеличивалось в предложении для удовлетворения спроса. Биткоин — первый, кто этого не делает».

Ключевой элемент этой головоломки – это бюджет безопасности для Биткойна: доход майнеров. К 2035 году субсидия на блок Биткойн снизится до 0,78125 BTC за блок. При цене $10 миллионов за монету, ежегодно майнеры могут получать совокупный доход в размере $411 миллиардов. Поскольку майнеры продают полученные биткойны для покрытия расходов, рынку необходимо будет поглотить $411 миллиардов новых минных BTC ежегодно.

Бернетт проводит параллель с глобальным винным рынком, который в 2023 году оценивался в $385 миллиардов и прогнозируемо достигнет $528 миллиардов к 2030 году. Если такой «обыденный» сектор как вино может поддерживать такой уровень потребительского спроса, отрасль, обеспечивающая ведущее мировое цифровое хранилище стоимости, достигающую аналогичного масштаба, по его словам, вполне оправдана.

Несмотря на общественное мнение о том, что Биткойн становится основным активом, Бернетт обращает внимание на недооцененный показатель: «Количество людей по всему миру с балансом биткоина в $100,000 или выше составляет всего 400,000… это лишь 0.005% населения мира – то есть только 5 человек из каждых 100,000».

Между тем, исследования могут показать, что около 39% американцев имеют некоторый уровень «прямого или косвенного» воздействия на биткоин, но эта цифра включает любое дробное владение — например, держание акций или ETFs через взаимные фонды и пенсионные планы. Реальное существенное принятие остается нишевым. «Если Bitcoin является лучшей долгосрочной технологией сбережения, мы ожидаем, что любой с существенными сбережениями будет держать значительное количество биткоинов. Однако на сегодняшний день практически никто этого не делает.»

Бернетт подчеркивает, что для достижения отметки в 10 миллионов долларов не требуется вытеснения Биткойном всех денег по всему миру – достаточно будет “поглотить значимую часть мирового богатства”. Стратегия для дальновидных инвесторов проста, но нетривиальна: игнорируйте краткосрочный шум, сосредоточьтесь на долгосрочном горизонте и действуйте до того, как глобальное осознание свойств Биткойна станет всеобщим. Те, кто смогут посмотреть за пределы краткосрочной волатильности и сосредоточиться на более широкой картине, увидят в биткойне наиболее асимметричную и недооцененную ставку на мировых рынках.”

Другими словами, речь идет о «опережении миграции капитала», пока пользовательская база биткоина сравнительно невелика, а подавляющее большинство традиционного богатства находится в унаследованных активах.

На момент публикации BTC торговался по цене 83,388 долларов США.

Смотрите также

2025-03-17 11:16